МАКСИМАЛЬНАЯ ПРОСАДКА

Асимметрия потерь убивает

Минус 10% требует плюс 11.1% для восстановления. Минус 30% - плюс 42.9%. Минус 50% - плюс 100%. Минус 90% - плюс 900%. Нелинейность не очевидна интуитивно, и именно поэтому люди постоянно недооценивают просадки.

Если у вас было 100, стало 50 (минус 50%), а потом портфель вырос на 50%, у вас 75, не 100. Это геометрическая прогрессия. Не пессимизм.

Max Drawdown это не прошлое

Максимальная просадка в бэктесте - это минимум того, чего ожидать в реале. Реальные рынки шумнее тестовых. Исполнение хуже. Психология давит в самый неподходящий момент. Если система показала -30% в истории, закладывайте -40% на жизнь.

Средняя просадка и максимальная просадка - разные вещи. Среднюю можно переждать. Максимальная случается именно тогда, когда меньше всего хочется её видеть. И именно в ней нужно принимать решения.

Drawdown duration убивает не меньше

Сколько времени портфель находится ниже исторического максимума. Японский рынок акций после 1989 года находился в просадке больше 30 лет. Nasdaq после 2000-го восстановился только к 2015-му. Это не просто цифры для отчёта, это реальный жизненный горизонт реального человека.

Контролировать просадку - значит контролировать размер позиций до того, как она случилась. Диверсификация, которая реально работает, а не «купил 10 разных акций одного сектора». Стоп-лоссы, которые реально исполняются, а не существуют только в голове. И честный ответ себе на вопрос: сколько я могу потерять, оставаясь в игре.