СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЕ: СЦЕНАРИИ АПОКАЛИПСИСА

Пятница, 18:57. Офис почти пустой. Кто-то забыл в переговорке кружку с надписью «Best CFO». Аналитик Дима смотрит в экран и понимает, что ему придётся остаться.

Регулятор прислал новые сценарии стресс-теста. Срок: вторник. Сегодня пятница вечер.

Это не фантастика, это рабочий процесс в любом банке с нормативными требованиями. Стресс-тест делается не по желанию, он делается потому что ЦБ сказал «надо» и дал три сценария: базовый, неблагоприятный, очень неблагоприятный. Последний обычно называется апокалиптическим, но вслух это слово никто не произносит в официальных документах.

Что происходит внутри стресс-теста

Берёшь текущий портфель. Применяешь шок: нефть по $30, ставка ЦБ вырастает на 500 базисных пунктов, курс доллара 200 рублей. Считаешь, что происходит с капиталом, ликвидностью, кредитным портфелем. Находишь уязвимые места. Пишешь отчёт. Отчёт идёт в правление, в надзорный орган, иногда в шкаф.

Хороший стресс-тест отвечает на вопрос: что нас убьёт. Плохой отвечает на вопрос: как показать регулятору, что нас ничего не убьёт. Разница огромная.

Три типа и почему каждый неполный

Исторический берёт прошлый кризис и применяет к текущему портфелю. Кризис 2008-го, шок 1998-го. Метод хороший, если следующий кризис будет похож на предыдущий. Он не будет. Каждый кризис уникален по-своему, но все одинаково болезненны.

Гипотетический позволяет придумать собственный сценарий. Нефть по $20, три крупнейших контрагента объявляют дефолт одновременно, плюс кибератака на расчётные системы. Фантазия ограничена только степенью паранойи. И именно тот сценарий, который не придумали, случится в реальности. Закон.

Reverse stress test идёт от обратного. Вопрос не «что если», а «что именно нас убьёт». Потом оцениваешь вероятность. Метод крайне полезный и крайне нелюбимый менеджментом: никто не хочет публично смотреть на список собственных уязвимостей.

Регулятор требует, банк считает

EBA в Европе, ФРС CCAR/DFAST в США, ЦБ России - все требуют стресс-тестирования с заданными сценариями. Раз в год минимум, крупные банки чаще. Если после стресса капитал падает ниже порога, банку запрещают платить дивиденды и выкупать акции. Начинается весёлая жизнь.

Из нового: климатические стресс-тесты. ЕЦБ уже проводит. Горизонт 30 лет. Таяние ледников, карбоновые налоги, затопление прибрежных городов. Попробуй посчитать кредитный портфель на 30 лет вперёд с учётом климатических сценариев. Дима в пятницу вечером, кстати, именно этим и занимался.